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富勤财富:家族信托为什么可以作为传承规划中的顶层财富工具?

字号+ 作者:北国网 来源:北国网 2019-04-19 17:51 我要评论( )

各项统计报告表明,目前我国高净值人士多为50-60岁的企业家,这些人得益于改革开放的浪潮,积累了大量的财富。

各项统计报告表明,目前我国高净值人士多为50-60岁的企业家,这些人得益于改革开放的浪潮,积累了大量的财富。这一代的高净值人士有两方面的需求:一是企业要交班,二是财富要传承,这是他们面临的重点问题。

企业和家业永续可谓是百年大计,不仅包括企业传承、财富传承,还包括精神传承和文化传承。想实现企业永续、福荫后代、惠及社会的目标,企业家们需要把传承作为系统工程,进行顶层设计、长远规划。

家族信托正是李嘉诚财富传承中使用的顶层工具。李嘉诚早在1980年就设立了家族信托基金,控制了包括长江基建、长江实业、电能实业、赫斯基能源等22家上市公司的股份。可以说,这家公司是李嘉诚家族财富的终极所在。富勤财富分析,家族信托具有以下作用:

第一:风险隔离。信托资产在法律上具有独立性,家族信托依法设立后,委托人如果因企业经营等问题面临破产清算,其信托资产将受到保护,不纳入清算范围。此外,由于家族信托指定受益人和受益范围,因此委托人婚姻关系、家庭关系的变化也不会影响财富的完整传承。

第二:基业永续。委托人将股权装入信托,并对与股权有关的权益和受益人权益做出明确安排,可以实现企业所有权、管理权和受益权的有效分离,也能够根据子女接班意愿及能力进行差异化的安排,同时避免在传承过程中家族股权稀释而最终丧失企业掌控力。

第三:家财稳固。信托资产可以在全球实体和金融市场进行配置和寻求广泛的投资机会,从而实现信托资产长期稳定增值的目的。此外,在部分海外市场,委托人去世前转移至信托内的财富并不纳入遗产税的征收范围;股权、不动产转移至家族信托,往往也会被视同“非交易性转移”,从而实现合理减税的功能。

第四:个性化传承。家族信托可以根据委托人的要求灵活设置各种条款,如设立期限、资产分配方式、突发情况时财产的处置等,并可根据事先约定在信托存续期内进行调整。委托人还可以在信托条款中明确规定受益人获取受益的条件,附加对后代的约束条款,实现对继承人的教育和约束,以及物质财富和精神财富的双重传递。

近年来,家族信托资产管理规模不断扩大,从2013年的十几亿增加到2018年的数百亿。受托资产类型从2013年的现金类资产拓展到2018年的以现金类资产为主,保单、股权、不动产以及艺术品均覆盖。未来,随着相关制度的不断完善,富勤财富认为,家族信托将呈现以下发展趋势:

趋势一:从业机构和人员将更加专业化

家族信托是基于高净值客户家族财富保护和传承的综合规划服务,是财富风险管理的工具。作为高净值客户名下所有财富的顶层设计,集各类财产的保护、管理和传承于一体,融合法律、税务、保险、投资、公司架构、基金会、慈善、财富管理和资产管理等多领域的综合知识,对从业人员的专业性、工作经验等要求很高。

趋势二:从单一财产信托到多元财产信托

家族信托的受托财产已经从单一的现金类财产演变成现在的以现金为主,兼有保单、股权、不动产、艺术品等多元化的受托财产。目前,很多高净值客户的资产主要集中在股权和不动产上,随着信托登记制度和税收制度的不断完善,股权信托和不动产信托将是一片蓝海,尤其是境内上市公司股权信托。

趋势三:从生前信托到遗嘱信托

目前国内家族信托均是生前信托,即客户生前将财产交付给信托,并约定好传承分配安排。根据信托法的规定,他益信托的信托财产在我国不是遗产,可按信托约定的分配方式进行定向传承。部分高净值客户由于生前对财产的控制欲较强以及过户成本考虑等因素,也希望设立遗嘱信托。未来相关配套政策支持到位后,遗嘱信托也会产生,以满足客户不同的传承需求。

趋势四:从家族信托延伸到家族慈善

近年来,慈善信托受到越来越多的关注,而我国高净值客户在完成企业交接之后,也更愿意参与慈善事业中回馈社会。除了单独设立慈善信托以外,将家族信托中融入慈善需求也会是未来的一个趋势,即将慈善信托设置为家族信托的受益人之一,用部分收益捐赠,保障捐赠资金的持续性。

趋势五:从家族信托服务衍生升级为家族办公室服务

我国的超高净值客户绝大部分都是民营企业家,除了超高净值客户个人的财富规划和传承以外,还有家族企业的传承、治理、投融资需求,以及家族事务管理需求。因此,基于家族信托衍生升级的家族办公室服务将更好地满足这些客户。家族办公室服务将针对全方位的关联客户,增强客户黏性,也为金融机构和客户之间提供多方面的触点。

富勤财富认为,家族信托的主要作用是对财富传承的规划,优点在于可以个性化设定给付条件及受益人,信托资产的管理方式也可以相对个性化;劣势在于家族信托对资产量级的要求相对较高,也存在一定的管理成本。不同金融工具有各自的作用,很多情况下,为了服务某个诉求,需要多种工具的组合应用。富勤财富立足于客户的诉求,利用专业的知识,提供个性化的解决方案。

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